BAGAIMANA PERKEMBANGAN KEUNTUNGAN TIDAK NORMAL BUYBACK STOCK PERUSAHAAN BUMN SAAT PANDEMI?
DOI:
https://doi.org/10.26593/be.v27i1.5456.1-11Keywords:
Buyback stock, Abnormal Return, Trading Volume Activity, Expected Return, Market Adjusted Model, Event Study, BUMN.Abstract
Penelitian ini bertujuan menganalisis serta melihat seberapa besar abnormal return saham serta trading volume activity sebelum buyback saham, awal pelaksanaan buyback saham, serta di akhir pelaksanaan buyback saham perusahaan BUMN pada kondisi pandemi Covid-19. Sampel yang digunakan merupakan perusahaan BUMN yang melakukan corporate action berupa buyback stock pada masa Pademi Covid-19. Hasil yang didapat menunjukkan pada periode sebelum pelaksanaan buyback stock, abnormal return masih menunjukkan hasil negatif, namun abnormal return positif terjadi di periode awal pelaksanaan buyback stock pada beberapa perusahaan BUMN, serta bertambah banyak abnormal return positif pada akhir masa pelaksanaan buyback stock perusahaan BUMN, disamping itu pada uji beda yang dilakukan didapatkan hasil bahwa tidak terdapat perbedaan abnormal return dan trading volume activity sebelum dan sesudah buyback saham.
References
Amin, M. A. N. (2022). Reaksi Pasar atas Pengumuman Dividen PT . Kalbe Farma saat Pandemi. Ekonomi, Keuangan, Investasi Dan Syariah (EKUITAS), 3(4), 917–921. https://doi.org/10.47065/ekuitas.v3i4.1585
Amin, M. A. N., & Irawan, B. P. (2021). Apakah Buyback Stock dapat memberikan Keuntungan Tidak Normal saat Pandemi ? PERMANA, 13(1), 46–59. https://doi.org/https://doi.org/10.24905/permana.v13i1.159
Amin, M. A. N., & Ramdhani, D. (2017). Analysis of Abnormal Return, Stock Return and Stock Liquidity Before and After Buyback Share: Case Study of Companies Listed in Indonesia Stock Exchange in Period of 2011-2015. Rjoas, 11(November), 312–323. https://doi.org/https://doi.org/10.18551/rjoas.2017-11.37
Chandra, T. (2015). Impacts of Indonesia’s 2014 Presidential Election towards Stock Priceso Indonesia Stock Exchange. International Journal of Business and Management. https://doi.org/10.5539/ijbm.v10n7p172
Cnbcindonesia. (2021). Waspada IHSG Ambruk! Simak Bocoran Saham Pilihan Hari Ini. cnbcindonesia. https://www.cnbcindonesia.com/market/20210223080033-17-225345/waspada-ihsg-ambruk-simak-bocoran-saham-pilihan-hari-ini
Hindayani, N. (2020). Analisis Reaksi Pasar Saham Atas Peristiwa Covid-19 Di Indonesia. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi), 4(3), 1645–1661. http://journal.stiemb.ac.id/index.php/mea/article/view/647
Imelda, I., Siregar, H., & Anggraeni, L. (2015). Abnormal Returns and Trading Volume in the Indonesian Stock Market in Relation to the Presidential Elections in 2004, 2009, and 2014. Bisnis & Birokrasi Journal. https://doi.org/10.20476/jbb.v21i2.4319
Junizar, M. L. (2013). Pengaruh Pengumuman Pembelian Kembali Saham (Buy Back) Terhadap Respon Pasar: Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei). Diponegoro Journal of Accounting.
Morris, R. D. (1987). Signalling, Agency Theory and Accounting Policy Choice. Accounting and Business Research. https://doi.org/10.1080/00014788.1987.9729347
Ong, T. S., & Ng, P. S. (2018). The Effects of Share Repurchase Announcements on Returns in the Malaysia Stock Market. Indonesian Journal of Business Finance and Accounting, 1(1). https://doi.org/10.32455/ijbfa.v1i1.44
Suganda, T. R. (2018). Event Study, Teori dan Pembahasan Reaksi Pasar Modal Indonesia. https://doi.org/10.31227/osf.io/zbqm7
UU No.19, T. 2003. (2003). Badan Usaha Milik Negara. CWL Publishing Enterprises, Inc., Madison,352.http://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1002/cbdv.200490137/abstract
